918 KISS

26.09.2019

28. Допустим, у вас есть 1 тыс. долл., которые вы хотите инвестировать 918 KISS. Безрисковая процентная ставка равна ту. Ожидаемая доходность рыночного портфеля равна Е(гм) = 15% и см = 20%.

а) Чему равна ожидаемая доходность и стандартное отклонение вашей инвестиции, если вы инвестировали 500 долл, в безрисковый актив и 500 долл. — в рыночный портфель?

б) Предположим, что ваша сестра имеет 1 тыс. долл., но хочет занять еще 1 тыс. долл., чтобы вложить все 2 тыс. долл, в рыночный портфель М. Чему равны ожидаемая доходность и стандартное отклонение инвестиции вашей сестры?

в) Какой инвестиционный портфель лучше — ваш или сестры?

29. В следующей таблице приведены уровни годовой доходности 918KISS компаний АВС Согр., ХХЪ Согр. и рыночного портфеля М

а) Вычислите коэффициенты $хуг и (3Л5С, используя формулы

б) Доходность какой компании лучше объясняется рыночной доходностью? Объясните доходность каждой из компаний с помощью рыночной доходности, построив регрессионную прямую (см. главу 12).

30. Андерс Смит предложил инвестировать деньги в портфель, состоящий из двух акций: А и У. Информация об этих акциях приведена ниже.

а) Заполните закрашенную часть таблицы и вычислите ожидаемую доходность и стандартное отклонение каждого из указанных портфелей.

б) Постройте график зависимости средней ожидаемой доходности от стандартного отклонения доходности.

в) Допустим, мистер Смит может взять деньги взаймы под 6% годовых. Опишите, какие инвестиционные возможности перед ним открываются. Определите портфель Online Casino, имеющий максимальный коэффициент Шарпа, и кратко обоснуйте, почему Смит всегда инвестирует средства в этот портфель.

31. Предположим, что на рынке котируются только три акции, а оптимальные доли каждой из акций А, В и С равны 1/3. Допустим также, что дисперсия доходности акции А равна 10%, акции В — 8% и акции С — 20%. Коэффициент ковариации между уровнями доходности акций А и В равен 0,08, между уровнями доходности акций В и С 0,10, между уровнями доходности акций А и С — 0,04.

а) Вычислите коэффициент ковариации между уровнями доходности каждой акции и рыночного портфеля.

б) Вычислите степень систематического риска (коэффициент бета) для каждой из трех акций.